بطلب تقييم لشركة، تساهم أيضًا في تطوير المشروع.
ساهم في تطوير World Market Atlas، وهو مشروع مستقل للمستثمرين الأفراد. يساعدنا دعمك على إعداد التحليلات وتطوير الأدوات.
تقييمات الدين لأكبر 30 اقتصاداً. اختر بلداً لمعرفة محركات درجته.
تشير الدرجات الأعلى إلى متانة أكبر في المجال المختار.
تتطلب الدرجة الإجمالية سبع ركائز. يعني التهشير الرمادي بيانات غير مكتملة، لا تصنيفًا منخفضًا. 1/30 درجات كاملة
اختر بلدًا على الخريطة أو من القائمة.
اسحب عموديًا لتمرير الصفحة، واستخدم إصبعين لتكبير الصفحة أو تصغيرها. اضغط على عنصر في الخريطة لتحديده.
الفأرة: اسحب للتحريك. عندما يكون التركيز على الخريطة، استخدم مفاتيح الأسهم أو + / − أو Home.
لا تكفي نسبة الدين للناتج المحلي أو الفائدة المعلنة المنخفضة وحدها. المؤسسات واستقرار الأسعار وتاريخ السداد والوصول للتمويل مهمة أيضًا. لا تحصل على النجوم إلا التقييمات الإجمالية المكتملة.
خطر الضغط الإجمالي لدى IMF: منخفض · 2026-04-02
يدعم سوق دين عميق ودور الدولار التمويل. يبقى الدين المرتفع نقطة ضعف.
تقرير IMFخطر الضغط الإجمالي لدى IMF: مرتفع · 2026-05-22
أعلى تضخم سنوي في الفترة المراجعة: ٢١٩٫٩% (2024). يوجه تاريخ التضخم ومخاطر الائتمان والوصول إلى السوق سقف الدرجة.
تقرير IMFيخفض تاريخ السداد الدرجة: حتى 35 نقطة للحالات الموثقة في السنوات الـ25 الماضية. يعرض الجدول والملف التعديل والتواريخ والمصادر. قواعد خصم النقاط
تعكس الحدود المدخلات المعروفة وسقوف النموذج؛ وليست تصنيفات صادرة. تعني NR تقييمًا ناقصًا، لا صفر نجوم. تطبق القواعد نفسها على الدول الـ30 كلها.
الدرجة نفسها الموجودة على الخريطة. تطبق المرشحات أدناه على الجدول.
| الاقتصاد | درجة WMA الإجمالية | الدين / الناتج المحلي الإجمالي2025 · WEO | الفائدة / الإيرادات2024 · النطاق في الملف | تغطية البيانات | سجل السداد · 25 سنةتعديل الدرجة الإجمالية | التفاصيل |
|---|---|---|---|---|---|---|
59–77/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٢٤٫٤% | ١٣٫٢% | ٨٣%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
43–84/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٩٨٫٦% | ٣٫٧% | ٦٠%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
83–86/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٦٢٫٧% | ٢٫٣% | ٩٨%6/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
49–88/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٢٠٤٫٨% | ٤٫٠% | ٦٢%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
48–85/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٠٢٫١% | ٧٫٤% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
33–39/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٨٤٫٣% | ٢٥٫٠% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
66–83/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١١٥٫٥% | ٤٫٠% | ٨٤%5/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
16–39/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٦٫٦% | ٣٫٤% | ٦٢%3/7 محاور مكتملة | −25 نقاط | ||
٦٨٫٠/100 | ١٣٧٫١% | ٨٫٢% | ١٠٠%7/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
31–39/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٩٣٫٣% | ٢١٫٠% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
46–84/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١١٣٫٦% | ٨٫٣% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
37–93/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٥٢٫٤% | ٤٫٧%حكومة مركزية* | ٤٥%2/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
29–39/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٦١٫٧% | ٢٦٫٣% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
54–92/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٥١٫٩% | ٤٫٧% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
58–83/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٠٠٫٥% | ٥٫٨% | ٧٦%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
30–39/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٢٣٫٧% | ١٠٫٦% | ٦٠%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
36–75/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٤٠٫٩% | ١٥٫٢% | ٦٢%3/7 محاور مكتملة | −3 نقاط | ||
64–91/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٤٤٫٧% | ١٫٦% | ٧٤%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
34–90/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٣١٫٨% | ٣٫٥%حكومة مركزية* | ٤٥%2/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
59–95/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٤٠٫١% | ١٫١% | ٦٥%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
65–77/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٥٩٫٧% | ٥٫١% | ٨٨%5/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
39–95/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٢٣٫٦% | — | ٤٥%2/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
60–85/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٠٧٫٩% | ٤٫٥% | ٧٦%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
4–22/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٨٠٫١% | ٥٫٤% | ٨٣%4/7 محاور مكتملة | −35 نقاط | ||
46–84/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٦٧٫٩% | ٩٫٧% | ٦٣%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
59–95/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٣٤٫٥% | ١٫٤% | ٦٥%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
66–92/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٣٤٫٨% | ٢٫٣% | ٧٥%4/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
35–89/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ١٦٥٫٧% | — | ٤٧%2/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة | ||
16–92/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٣٣٫٩% | ٢٫٠% | ٦٠%3/7 محاور مكتملة | غير مشمولتاريخ غير متحقق منه | ||
53–92/100 نطاق الدرجة المحتملNR · درجة غير مكتملة | ٥٤٫٠% | ١٫٩% | ٦٢%3/7 محاور مكتملة | دون خصملا انحراف معياري في الدراسة |
الرقم بجانب الدولة ترتيب ناتجها المحلي، لا ترتيب تقييمها. * لا تدخل أرقام الحكومة المركزية في تقييم قدرة الحكومة العامة على تحمل الفوائد. قد تشمل قيم WEO السنوية تقديرات IMF. تستخدم تعديلات التاريخ أحداث SD حتى 31 ديسمبر 2025 (دراسة نشرت في 4 مارس 2026)؛ وليست مراقبة مدفوعات آنية.
درجة WMA السيادية · سبع ركائز
لم يُسنَد تقييم كامل. تظهر أدناه المكونات الموثقة والمدخلات المفقودة بدقة.
فترة الخصم: آخر 25 عامًا · 2001-10-03 → 2026-10-03
لا تفلس الدولة السيادية مثل الشركة. يعني التعثر الانتقائي (SD) عدم دفع دين معين أو إعادة هيكلة متعثرة. نعد الحالات، لا كل سنة تبقى فيها مطالبات غير مدفوعة.
لا تسجل الدراسة المراجعة واقعة SD بدأت داخل هذه الفترة. وليس ذلك ادعاء بأن الدولة لم تواجه مشكلات سداد قط.
تغطي قاعدة البيانات أيضا القروض الرسمية والدائنين الآخرين. لا تعني المطالبة غير المدفوعة بالضرورة تعثرا عاما للمصدر. لا يخصم هذا السياق نقاطا ثانية للحادثة نفسها. تستبعد المتأخرات المالية المحلية من السنوات أدناه.
لا يُدرج البلد منفصلًا؛ ولا يثبت غياب صف عدم وجود تعثر تاريخي.
هذه أرصدة سنوية للفترة 1960–2025، إصدار 2026، وليست تواريخ بدء حالات تعثر جديدة. لا تتحول مطالبة باقية من أزمة قديمة إلى حدث جديد عند كل استرجاع للبيانات.
Bank of Canada / Bank of England · Sovereign Default Database · إصدار 2026 · مشاهدات سنوية 1960–2025 · بيانات 2025 أوليةجُلب المصدر: 2026-10-20
IMF (2 أبريل 2026): خطر ضغط سيادي إجمالي منخفض؛ وخطر متوسط الأجل معتدل. يدعم عمق سوق السندات ودور الدولار الدولي التمويل. لكن ارتفاع الدين وتكاليف خدمته يظلان عبئًا على التقييم.
2026-04-02
70% من الركيزة: تقييم صندوق النقد الدولي الإجمالي للضغوط (منخفض 90، متوسط 60، مرتفع 20 نقطة). 30%: الوصول الموثق إلى السوق (عميق وسائل 100، منتظم 70، محدود 20 نقطة). هذه مواءمات WMA، وليست درجات عددية لصندوق النقد الدولي. نستخدم التقييم الإجمالي النهائي، وليس إشارة آلية واحدة.
التقييم الإجمالي النهائي لصندوق النقد الدولي: منخفض. تاريخ التقرير: 2026-04-02.
2025 · WGI 2026
WGI: سيادة القانون 30%، فعالية الحكومة 25%، مكافحة الفساد 20%، الجودة التنظيمية 15%، الاستقرار السياسي 10%. نستخدم الدرجات المطلقة الجديدة 0–100، وليس الرتب المئينية.
CPI 2021–2025 · تاريخ الأهداف الربعي مفقود
50% لانحرافات الأهداف التاريخية: التكرار والحجم والاستمرار. لنوافذ 20 و8 أرباع أوزان 60/40؛ وهامش WMA البالغ ±1 نقطة مئوية افتراض للنموذج. تستند الـ50% الأخرى إلى خمس سنوات من CPI السنوي: أحدث سنة 40%، الوسيط 40%، القمة 20%. لا يحل CPI السنوي محل المؤشر المطابق لهدف البنك المركزي.
CPI 2021–2025: أحدث سنة ٢٫٧%; الوسيط ٤٫١%; الذروة ٨٫٠%. المصدر: IMF WEO أكتوبر 2026.
لا يزال مطلوبًا: 20 ربعًا لمؤشر الأسعار الصحيح وأهداف التضخم التاريخية.
2022–2024
70% لأحدث نسبة فوائد/إيرادات سنوية و30% لمتوسطها لثلاث سنوات. يغطي البسط والمقام القطاع الحكومي نفسه. تُعرض الفوائد كنسبة من الإنفاق منفصلة.
2022–2025 · WEO October 2026
70% للدين الإجمالي/الناتج المحلي الإجمالي و30% لتغيره خلال ثلاث سنوات. يزيد انخفاض الدين وتراجع العبء الدرجة. وعندما يتجاوز وسيط التضخم لخمس سنوات 10%، لا يكسب انخفاض الدين مكافأة اتجاه تتجاوز درجة الدين المستقر (80 نقطة). تتطلب الأصول العامة والالتزامات المحتملة تفسيرًا منفصلًا.
2015–2024 · IMF 2025
حتى 15 نقطة للأساس القانوني، و20 للتغطية، و10 للتصحيح، و10 للمراقبة، و35 للامتثال، و10 للشفافية. لا يضمن نص دستوري وحده درجة عالية. بنود الاستثناء والتعليق القانونية ليست مخالفات تلقائيًا. تصف مجموعة البيانات الترتيبات حتى 2024.
سنوات امتثال كامل مؤكدة / سنوات القاعدة النشطة: 0/10. 2015: لم يُقيَّم; 2016: لم يُقيَّم; 2017: لم يُقيَّم; 2018: لم يُقيَّم; 2019: لم يُقيَّم; 2020: لم يُقيَّم; 2021: لم يُقيَّم; 2022: لم يُقيَّم; 2023: لم يُقيَّم; 2024: لم يُقيَّم.
لا يزال مطلوبًا: آلية التصحيح; تاريخ موثق للامتثال للقواعد المالية العامة.
قراءات 2025؛ توقعات 2026–2028
50% لأعلى احتياجات تمويل إجمالية/الناتج المحلي الإجمالي خلال ثلاث سنوات متوقعة، و25% للدين بالعملات الأجنبية و25% لمتوسط الاستحقاق المتبقي. ملكية المستثمر الأجنبي ليست بديلًا عن عملة الدين.
لا يزال مطلوبًا: ثلاث سنوات متتالية من توقعات احتياجات التمويل; حصة الدين بالعملة الأجنبية; متوسط الأجل المتبقي لدين الحكومة العامة.
تضخم مؤشر أسعار المستهلك بمتوسط سنوي من IMF WEO. يشكل تاريخ خمس سنوات نصف ركيزة التضخم ويفيد سقوف المخاطر. لا يعوض الانحرافات الربع سنوية عن هدف السياسة الصحيح.
مراجعة الأحداث الائتمانية: 2026-04-02. لا يعني تاريخ التقرير رصد سداد الدين لحظيًا.
الدرجة مؤشر مستقل للمرونة المالية، وليست تقييم وكالة تصنيف ائتماني أو احتمال تعثر. العتبات افتراضات تجريبية؛ ولم يُعاير النموذج بعد مقابل الأزمات التاريخية.
NR: لا تقييم مسند ولا نجوم. صفر نجوم ذهبية ينطبق فقط على درجة كاملة دون 25 نقطة. لا تحصل مؤشرات المكونات على نجوم.
مجموع المحاور قبل الخصم المرتبط بالسجل التاريخي والسقوف = 20% × مخاطر الائتمان والوصول إلى السوق + 25% × القوة المؤسسية + 20% × استقرار التضخم + 15% × القدرة على تحمل الفوائد + 10% × مستوى الدين واتجاهه + 5% × القواعد المالية + 5% × إعادة التمويل والعملات
نقيم حالات التعثر الانتقائي SD الموثقة في الديون بالعملتين المحلية والأجنبية في الجدولين 14–15 من دراسة S&P. تُدمج الأحداث المتداخلة لدولة واحدة؛ ويُحسب الحدث الجديد بعد الخروج من SD بصورة منفصلة. توفر قاعدة BoC–BoE الأوسع سياقًا تاريخيًا للقروض والمطالبات؛ وهي ليست تلقائيًا قائمة بإفلاس المصدرين. العتبات والخصومات افتراضات WMA، وليست درجات S&P أو BoC–BoE.
| الوقت منذ بداية أحدث واقعة | الخصم الأساسي |
|---|---|
| حتى 5 سنوات شاملة | −25 نقاط |
| من 5 إلى 10 سنة شاملًا | −18 نقاط |
| من 10 إلى 15 سنة شاملًا | −12 نقاط |
| من 15 إلى 20 سنة شاملًا | −7 نقاط |
| من 20 إلى 25 سنة شاملًا | −3 نقاط |
| أكثر من 25 عامًا | لا خصم للحالة القديمة |
التكرار: 5 نقاط إضافية لكل واقعة مستقلة إضافية تبدأ داخل الفترة، بحد أقصى 10 نقاط. إجمالي الخصم: حتى 35 نقطة. تنتهي الفترة عند تاريخ مراجعة النموذج الفعلي؛ ولا تتغير مع ساعة المتصفح. تُستخدم التواريخ الكاملة والذكرى السنوية؛ ويُشمل حد 25 عامًا.
الدرجة = min(أدنى حد أقصى للمخاطر; max(0; مجموع الركائز السبع − خصم التاريخ)).
لا يُطرح الخصم مرة أخرى من درجة خاضعة بالفعل لسقف. تبقى السقوف الحالية: واقعة خلال 5 سنوات → 39/100؛ أكثر من 5 إلى 10 سنوات → 54/100. يمنع غياب التاريخ التقييم الكامل والنجوم؛ وتسمح الحدود بخصم مجهول من 0–35 نقطة. يوقف تعثر نشط مؤكد بشكل مستقل الدرجة الرقمية. عدم وجود SD في الدراسة لا يعني أن البلد لم يتعثر قط.
تُستوفى الدرجات خطياً بين النقاط المرجعية وتُحد عند الطرفين. تستخدم النجوم الدرجة غير المقربة؛ ولا تُقرّب النقاط المعروضة إلى شريحة أخرى.
| المؤشر | القيمة ← الدرجة |
|---|---|
| الدين / الناتج المحلي الإجمالي (%) | 30 → 100 · 60 → 80 · 90 → 60 · 120 → 40 · 160 → 20 · 220 → 0 |
| تغير نسبة الدين (نقاط مئوية) | -10 → 100 · 0 → 80 · 10 → 55 · 20 → 25 · 40 → 0 |
| الفائدة / الإيرادات (%) | 3 → 100 · 6 → 85 · 10 → 65 · 15 → 40 · 20 → 20 · 30 → 0 |
| احتياجات التمويل / الناتج المحلي الإجمالي (%) | 5 → 100 · 10 → 85 · 15 → 65 · 25 → 30 · 40 → 0 |
| الدين بالعملة الأجنبية(%) | 0 → 100 · 10 → 90 · 30 → 65 · 50 → 40 · 80 → 10 · 100 → 0 |
| المدة حتى الاستحقاق (سنوات) | 1 → 0 · 3 → 30 · 5 → 60 · 7 → 80 · 10 → 100 |
التضخم: تكرار الانحراف 0/10/25/50/75/100% → 100/90/70/40/15/0 نقطة؛ متوسط الانحراف خارج هامش السماح 0/0.5/1/2/4/8 نقاط مئوية → 100/90/75/50/20/0؛ أطول فترة 0/1/2/4/8/12 ربعًا → 100/95/85/65/30/0. أوزان المقاييس الثلاثة 30/50/20%. CPI السنوي: 3/5/10/20/40% → 100/85/55/20/0 نقطة؛ والقيم دون 3% تحصل على 100. هذا مقياس مبسط للتضخم المرتفع، وليس نموذجًا لتكلفة الانكماش. أوزان أحدث سنة ووسيط خمس سنوات وقمة خمس سنوات هي 40/40/20%.
لا تتغير الأوزان مطلقاً ولا تُستبدل المشاهدات المفقودة بأصفار. تبين النطاقات الحدود الحسابية فقط للمجموع المرجح عندما يمكن للمكونات المجهولة أخذ أي قيمة من 0 إلى 100. لا يُسنَد أي من الطرفين إلى البيانات المفقودة. هذا ليس فاصل ثقة أو تصنيفاً صادراً؛ تطبق النطاقات سقوف الدرجة المعروفة. ولا تحل محل مراجعة حدث ائتماني معلقة.
يتطلب التقييم الكامل سبع ركائز ومراجعة منفصلة للأحداث الائتمانية. ويعلو التعثر القائم على الدرجة. الحدود القصوى: تعثر أو إعادة هيكلة خلال خمس سنوات تقويمية → 39؛ أكثر من خمس إلى عشر سنوات → 54. مخاطر ضغوط إجمالية مرتفعة وفق صندوق النقد الدولي، أو محدودية الوصول إلى السوق، أو أحدث تضخم سنوي أو وسيط خمس سنوات ≥20%، أو درجة الفوائد وإعادة التمويل <25 → 39. تضخم سنوي ≥100% خلال خمس سنوات → 24. خرق موثق وقائم لحد دستوري → 54. يستخدم سجل SD المتحقق منه التواريخ الكاملة للأحداث. يُطبق أدنى حد أقصى على مجموع الركائز بعد الخصم المنفصل لسجل السداد. ولا يُخصم هذا الخصم مرة أخرى من درجة خضعت بالفعل لحد أقصى. هذه العتبات افتراضات WMA، وليست حدودًا معتمدة لدى صندوق النقد الدولي. لا تعني البيانات المفقودة صفر نجوم.
تتعلق أكبر الفجوات بتاريخ أهداف التضخم والمؤشرات المتطابقة، والامتثال للقواعد المالية، وتوقعات التمويل لثلاث سنوات. تبقى الحكومة المركزية منفصلة عن الحكومة العامة. تعرض المؤشرات المؤسسية فترات 90% من مصدر WGI؛ ولا تُدمج في فترة ثقة زائفة للتصنيف.
الأساس القانوني: الدستور 15 نقطة؛ التشريع أو المعاهدة الملزمة 12؛ الالتزام السياسي أو اتفاق الائتلاف 4. تحصل تغطية الحكومة العامة على 20 نقطة؛ والحكومة المركزية على 10. الامتثال: 35 × نسبة السنوات الممتثلة بالكامل × min(سنوات الرصد/5, 1). نقيم القواعد الوطنية النافذة في 2015–2024. تُستبعد الاستثناءات القانونية؛ وتظل السنوات النافذة مجهولة الوضع في السجل وتمنع الحصول على درجة امتثال كاملة. الامتثال الجزئي ليس امتثالًا كاملًا. ولا يثبت الغياب عن عينة الدول المتبنية للقواعد وحده غياب القانون.
WGI:البنك الدولي ·CC BY4.0. الحسابات والتفسير: World Market Atlas. لا يؤيد مزودو المصادر هذا النموذج.
نسبة البيانات إلى مصادرها