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継続コスト控除後、税引き前・インフレ考慮前の一定収益率。シナリオは予測ではなく、元本割れもあり得ます。
| 投資年数 | -2% · USD | 3% · USD | 5% · USD | 7% · USD |
|---|---|---|---|---|
| 0 | 1,000.00 | 1,000.00 | 1,000.00 | 1,000.00 |
| 1 | 980.00 | 1,030.00 | 1,050.00 | 1,070.00 |
| 2 | 960.40 | 1,060.90 | 1,102.50 | 1,144.90 |
| 3 | 941.19 | 1,092.73 | 1,157.63 | 1,225.04 |
| 4 | 922.37 | 1,125.51 | 1,215.51 | 1,310.80 |
| 5 | 903.92 | 1,159.27 | 1,276.28 | 1,402.55 |
| 6 | 885.84 | 1,194.05 | 1,340.10 | 1,500.73 |
| 7 | 868.13 | 1,229.87 | 1,407.10 | 1,605.78 |
| 8 | 850.76 | 1,266.77 | 1,477.46 | 1,718.19 |
| 9 | 833.75 | 1,304.77 | 1,551.33 | 1,838.46 |
| 10 | 817.07 | 1,343.92 | 1,628.89 | 1,967.15 |
| 11 | 800.73 | 1,384.23 | 1,710.34 | 2,104.85 |
| 12 | 784.72 | 1,425.76 | 1,795.86 | 2,252.19 |
| 13 | 769.02 | 1,468.53 | 1,885.65 | 2,409.85 |
| 14 | 753.64 | 1,512.59 | 1,979.93 | 2,578.53 |
| 15 | 738.57 | 1,557.97 | 2,078.93 | 2,759.03 |
| 16 | 723.80 | 1,604.71 | 2,182.87 | 2,952.16 |
| 17 | 709.32 | 1,652.85 | 2,292.02 | 3,158.82 |
| 18 | 695.14 | 1,702.43 | 2,406.62 | 3,379.93 |
開始時に1,000ドル＋毎年末の追加拠出。拠出額は固定し、将来の上限の物価調整は含めません。 継続コスト控除後、税引き前・インフレ考慮前の一定収益率。シナリオは予測ではなく、元本割れもあり得ます。
| 年間追加拠出額（米ドル） | 総拠出額 | モデル上の増加額 | 残高（米ドル） |
|---|---|---|---|
| 0 | 1,000.00 | 1,406.62 | 2,406.62 |
| 600 | 11,800.00 | 7,486.05 | 19,286.05 |
| 1,200 | 22,600.00 | 13,565.48 | 36,165.48 |
| 5,000 | 91,000.00 | 52,068.54 | 143,068.54 |
出生数≠適格口座数・入金済み口座数。2025年：3,612,012人。最新公表は2026年10月。給付件数ではありません。
| YYYY | CDC/NCHS |
|---|---|
| 2023 | 3,596,017 |
| 2024 | 3,628,934 |
| 2025 | 3,612,012 |
市場解説
投資家にとって重要な市場、経済、出来事についての私の視点。
トランプ口座：子どもの株式投資への第一歩。1,000ドルは実際に何をもたらすのか
情報と出典の確認日：2026年11月10日。CDCの観測期間：2023～2025年、最新版は2026年10月公表。シナリオは筆者の計算で、名目米ドル表示です。教育目的の資料であり、投資助言や個別の税務助言ではありません。
誰が1,000ドルを受け取り、資金は何に投資され、いつ引き出せるのでしょうか。公式ルールと最新の変更を確認し、公表データと試算を区別した3つのグラフで解説します。
1,000ドルの出発資金――口座と給付には別々の資格要件
トランプ口座（Trump Accounts）は、2025年7月4日の法律で創設された個人退職口座（IRA）の一種です。子どもに株式で長期投資を始める機会を与えることを目的としています。ただし「すべての新生児に株式を」という表現は、口座を持つ資格と連邦政府の出発資金を受け取る資格という、異なる2つの問題を一括りにしています。
有効な社会保障番号（Social Security number）を持ち、口座を設ける年に18歳にならない適格な子どもは、口座を持つことができます。一度限りの1,000ドルの試験事業拠出は、2025年1月1日から2028年12月31日までに生まれた、資格要件を満たす米国市民が対象です。この資金は子ども自身の投資資本であり、親がすぐに生活費として使える現金ではありません。
2026年秋に何が変わったのか
拠出は2026年7月4日に始まりました。財務省は10月1日から適格な子どもを自動登録し、IRS（米国内国歳入庁）も11月6日にその点を改めて確認しました。口座を管理するには、責任を負う成人が引き続き口座を引き受け、有効化する必要があります。連邦政府の拠出を受け取るには、電子提出もできるフォーム4547で別途選択手続きを行う必要があります。
財務省は10月1日、さらに6,000万人を超える適格な子どもについて、引き受け可能な口座が用意されたと発表しました。これは入金済み口座の数でも、1,000ドルを受け取った子どもの数でもありません。実際に計上された出発資金の件数について、同じように新しく比較可能な数字は確認できませんでした。
口座は何を保有するのか
通常の現金拠出は、原則として主に米国企業を対象とする指数に連動し、レバレッジを使わない投資信託やETFに投資されます。法律上、ファンドの年間手数料・経費の上限は0.1％で、投資額1,000ドルにつき年間1ドルに相当します。この上限は収益の保証でも、あらゆるサービスの料金を網羅した表でもありません。
財務省は7月1日の発表で、S&P 500に連動するSPYMを当初の既定投資先に選びました。IVV、VTI、SPTM、ITOTも発表されています。ただし、この発表は追加の配分選択機能を今後導入すると説明していました。別途確認できない限り、すべての選択肢がすでに全口座で利用できるとは想定していません。
9月30日に発効した暫定規則T.D. 10056には、重要な例外があります。財務省が承認した一般寄付には、個別の米国内企業の適格株式を含めることができます。これは家族が通常の拠出で個別株を自由に購入できるという意味ではありません。寄付された株式は、原則として5年後、または口座の成長期間終了日の、いずれか早い日まで保有する必要があります。
誰が追加拠出できるのか
家族などによる通常の拠出には、雇用主の拠出を含め、1口座につき年間合計5,000ドルの上限があります。雇用主拠出に対する年間最大2,500ドルの所得除外枠は、従業員1人についての合計額であり、子ども1人ごとの枠ではありません。これらの上限は2027年後に物価調整される予定です。
連邦政府の出発資金、適格な一般拠出、認められたロールオーバーは、通常拠出枠を消費しません。成長期間中、子どもに勤労所得がある必要はありません。親による拠出は、通常の伝統的IRA拠出に認められる標準的な所得控除の対象にはなりません。
18歳になっても非課税で使えるわけではない
特別な成長期間は、子どもが18歳の誕生日を迎える暦年の前年12月31日に終わります。18歳になる年の1月1日からは、原則として伝統的IRAの規則が適用されます。それ以前の通常の引き出しは制限され、特定の例外と認められた移管のみが対象となります。
その後の分配には所得税がかかり、早期分配に対する10％の追加税が課される場合があります。適格な高等教育費や初めての住宅購入に関する例外も、自動的に所得税をなくすものではありません。すでに課税された家族の拠出は税務上の取得原価を形成しますが、連邦政府の出発資金と適格な雇用主拠出は形成しません。したがって、以下の試算残高は、手取りで使える金額ではありません。
出発資金は助けになるが、定期拠出が規模を変える
仮に名目年間収益率を5％とすると、一度だけ投資した1,000ドルは、丸18年で約2,407ドルになります。毎年末に1,200ドルを追加すると、総拠出額22,600ドルに対し、約36,165ドルになります。これは複利の算術であり、制度の予測でも、収益率の約束でもありません。
グラフは継続的な投資コスト控除後、引き出し時の税引き前で、インフレを考慮しない一定の収益率を仮定しています。インフレ率を年2.5％と仮定すると、出発資金のみを年5％で運用したシナリオの18年後の購買力は、現在の約1,543ドルに相当します。実際の価格は滑らかには上昇しません。使用予定の直前に30％下落すれば、試算上の36,165ドルは約25,316ドルに減少します。
これは丸18年の投資期間を比較したもので、特定の子どもの正確な日程ではありません。実際の期間は入金日と出生年に左右されます。連邦政府の資金が必ず生まれた当日に計上されるわけではありません。
計算式：追加拠出なしの残高＝1,000 × (1+r)^n。年末に毎年Cを拠出する場合の残高＝1,000 × (1+r)^n + C × [(1+r)^n − 1]/r。−2％、3％、5％、7％という収益率は筆者の仮定であり、過去の収益率でも予測でもありません。将来の上限の物価調整は含めていません。年間5,000ドルの追加拠出は、現在の上限を固定した例です。
市場と資産格差への意味
この制度は長期にわたる投資家層を生み、貯蓄を米国株に振り向ける可能性があります。ただし、ETFの購入が必ず企業の新規発行を資金面で支えるとは限りません。多くの取引は流通市場で行われます。この制度だけでS&P 500の特定の評価水準を正当化することもできません。
CDCが2026年10月に公表した確定値によると、2025年の米国の出生数は3,612,012人でした。この出生年集団に1,000ドルを掛けると、約36.1億ドルという例示的な規模になります。出生数は資格、口座の有効化、実際の支払いを記録した名簿ではなく、この計算は予算費用の予測ではありません。
共通の出発資金は、初めて投資をする際の障壁を下げる可能性があります。それでも最終残高は、家族や雇用主による追加拠出に大きく左右されます。このモデルは、平等な出発点が成人時の平等な資産を保証しない理由を示しています。口座の有効化、費用、税金、市場環境も重要です。
投稿は出版時点での著者の個人的な見解を反映しています。これらは投資を推奨するものではありません。