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账户对账单或持仓证明
程序要求时使用法定证券持有证明
适用于该市场的大会文件或授权
仅用于教学说明，并非市场统计。假设只有一份证明，已完成交收的100股持仓保持不变，没有交易，也没有其他冻结或限制。
| 阶段 | 不受这项冻结影响 | 被冻结 |
|---|---|---|
| 出具之前 | 100 | 0 |
| 有效期内 | 70 | 30 |
| 交还或到期之后 | 100 | 0 |
DM BOŚ现货市场示例 · 收费表自2026年5月8日起生效，于2026年10月29日核查。这些服务不可互换；可能另有收费及个别约定。本图不是券商排名。
| 服务 | 数值 · PLN |
|---|---|
| 证券持有证明／补发件 | 50 PLN |
| 经认证的历史账户持仓，追溯不超过一年 | 20 PLN |
| 不超过三个月的交易历史打印件 | 0 PLN |
市场评论
我对市场、经济和对投资者重要的事件的看法。
波兰记名证券持有证明：何时有用，其他国家使用什么文件
法律及资料核查日期：2026年10月29日。涵盖波兰、美国、英国、德国和法国。本文按功能比较文件，并不认定其法律效力完全相同。100股中30股的例子仅用于说明；费用取自一家明确列出的机构的收费表。
你在应用程序里看得到股票，却想拿到一份能证明自己持有股票的“正式文件”？ 这类证明确实存在。不过，首先要明确文件的用途。波兰的法定证明、券商对账单和其他国家的纸质股票证书，看起来可能相似，法律效果却可能不同。
首先要记住：在波兰，仅仅持有股票或领取普通股息，并不需要 imienne świadectwo depozytowe。这份证明可能暂时限制所列证券的交易，但它不是赋予股东大会出席资格的文件。 本文将其译作记名证券持有证明，同时保留波兰法律名称。波兰《金融工具交易法》第7条及第9—13条
1. 这份证明究竟确认什么？
在波兰，负责管理证券账户的机构应账户持有人的要求签发证明。散户投资者通常不直接向证券交易所申请。每种证券分别出具证明，可以涵盖账户中记录的全部或部分持仓。
它的作用，是证明持有人有资格行使那些不能仅凭证券账户记录行使的证券权利。这是为特定用途出具的正式文件，并不是额外的一股股票。证券权利及其转让取决于相应的登记记录；把证明交给别人，本身并不构成向对方出售股票。该法第7条及第9条
举例：你持有某公司100股已完成交收的股票，某项程序需要一份涵盖30股的证明。申请可以只针对这30股，而不是全部持仓。首先应向接收方确认，其要求的是这种法定证明，还是普通账户持仓证明。
2. 文件包含什么，必须是纸质的吗？
法律要求列明的内容包括：出具机构及账户持有人的资料、证明编号、证券数量、种类和代码、发行人资料、面值、限制及权利负担、出具日期和地点，以及用途、有效期和获授权人士的签名。在规定情形下，还应注明该文件替代了此前的证明。用途和有效期会产生实际影响。
并非所有缺漏都会导致相同后果：第10条第3款列明了使证明无效的特定瑕疵。因此，截图或自行制作的打印件，不会仅因写有姓名和股票数量就成为法定证明。
文件不一定只能是一张实体纸。 第13条允许使用按要求制作、记录、传送、保存和保护的电子文件。应与出具机构及接收方确认可用的形式和核验方式；任意一份PDF文件并不自动符合这些条件。该法第10条及第13条
3. 最重要的后果：冻结所列证券
自证明出具之时起，所涵盖数量的证券在证明失效或提前交还出具机构之前，不得交易。账户管理机构会冻结相应数量的证券。这并不意味着所有股票、现金余额或整个投资组合都自动被冻结。
在本例中，假设不存在其他限制，100股中有30股被冻结，其余70股不受这项冻结影响。唯一一份证明被有效交还或到期后，这项特定冻结的依据即告消除。不过，在办理手续期间，市场价格仍可能变化。
同一批证券可以列入多份证明，但必须用于不同目的，并按要求披露此前的冻结。交还其中一份证明，并不会自动消除其他冻结依据。证明遗失或损毁时，应向出具机构报告；第12条规定了补发程序以及其他导致证明失效的情形。证明遗失本身并不意味着股票也随之丢失。该法第11—12条
4. 什么时候值得申请证明文件？
当你需要行使特定权利，而相关程序要求正式证明时。 关键在于文件具有正确的法律依据，并载明数量、用途和有效期。它是否有用，取决于程序要求，而不是外观是否正式。
当某家机构需要了解你的资产状况时。 处理遗产、分割财产或评估担保物等事项，可能需要特定日期的账户证明。这并不意味着每次都需要波兰的法定证券持有证明。应与接收方确认文件种类、日期、签名以及是否需要翻译。单凭持仓证明，不能代替继承权认定，也不能代替依法设立担保所需的行为。
当国外的特定程序要求所有权证明时。 例如，在美国依据 Rule 14a-8 提交某些股东提案，需要 proof-of-ownership letter。SEC工作人员指引说明了如何证明股票类别、数量和连续持有期间。当前余额的截图，并不能自动证明完整的持有历史。SEC《工作人员法律公告14M》G节
为了个人存档，或者让家人了解持有的资产，定期对账单和交易记录通常更实用。不要仅仅因为一份文件显得更正式，就申请会冻结股票的证明。 本文讨论的任何文件，都不保证股价、发行人的偿付能力或投资收益。这是根据文件用途得出的实务判断，并不表示文件附带额外的保障产品。
5. 股东大会：波兰使用另一种文件
参加公众公司股东大会，使用的是 imienne zaświadczenie o prawie uczestnictwa w walnym zgromadzeniu，即记名股东大会出席资格证明。它与证券持有证明不同。享有公众公司股份相关权利的人，应在股东大会公告发布后提出申请，最迟不得晚于出席资格登记日之后的第一个平日（波兰法律原文为“dzień powszedni”）。应在大会公告及中介机构的办理程序中核对具体日期。法律也涵盖享有表决权的质权人或用益权人。出席资格登记日为股东大会召开前16天。这并非股东所有申请都适用的统一截止日期。
波兰《商业公司法典》允许股东在登记日之后、股东大会结束之前出售股份。因此，不能把证券持有证明的交易冻结效果套用到股东大会资格证明上。代理授权和参会技术安排等事项，可能另有期限或要求，应查阅发行人的大会公告和中介机构的程序。KSH第406¹—406⁴条
对于记录在股东登记册（rejestr akcjonariuszy）、而不是存管体系内证券账户中的股份，另有 świadectwo rejestrowe，即登记证明。该文件由登记册管理机构出具，也会冻结所列股份。第328⁶条规定的“最迟一周内”出具要求针对的是这种文件，而不是所有券商证券持有证明都适用的统一时限。KSH第328⁶—328⁷条
6. 其他国家使用什么文件？
功能相近，并不意味着法律效果完全相同。 首先应明确，你要证明的是在中介机构处的持仓、以自己名义直接登记的股份，还是表决权限。
美国：券商记录、DRS或纸质股票证书
采用 street name 持有方式时，发行人的股东登记记录中通常列有中介机构或其名义持有人（nominee），券商则将客户记录为股份的实益所有人（beneficial owner）。券商对账单证明这种持仓，但它本身不会把投资者的姓名加入发行人的股东登记册。
在 Direct Registration System（DRS，直接登记系统）中，股票以投资者本人名义直接记录在发行人或过户代理人（transfer agent）的账簿上。过户代理人负责维护相关记录。账户报表或交易通知可以提供证明，不需要纸质股票证书。若发行人提供此选项，实体 stock certificate 也是体现记名持股的另一种方式。并非所有发行人和券商都支持每一种选择。SEC/FINRA：Holding Your Securities · DTCC：DRS
持股证明与表决授权同样是两回事。通过中介机构持股时，根据具体发行人的安排，表决可能需要向券商提交投票指示，或取得 legal proxy，即正式表决代理授权。
英国：登记册与名义持股
Register of members 列明登记股东。采用纸质证书形式时，share certificate 反映登记的法律所有权，证书上的姓名也可能是代表投资者持股的 nominee。券商客户通常使用 holdings statement。CREST 同时支持电子持股；使用CREST并不自动意味着采用名义持有人账户。HMRC：所有权证明
2026年7月，英国政府宣布，对于公开交易的英国公司，将推行数字登记册，并取消纸质股票证书作为所有权凭证的地位；有关法律计划于2027年底前生效，确切日期仍待确认。这一公告并不意味着截至2026年10月，纸质股票证书已经被普遍废除。英国财政部，2026年7月14日
德国：保管证明与独立的股东大会文件
根据 DepotG 第6条第2款，Depotbescheinigung zur Rechtsausübung 是以文本形式出具的法定摘录，反映存入人在集合保管证券中的权益。它用于行使权利和举证，保管机构对其准确性负责。不能仅凭文件名称，就推定其具有波兰制度下自动冻结交易的效果。DepotG第6条
上市无记名股票参加股东大会，使用 Nachweis des Anteilsbesitzes。持股数量以股东大会前第22天结束时为准。除法律允许的例外外，证明通常必须至少提前六天送达公司。记名股票则取决于 Aktienregister 中的登记。这些规则与波兰的证券持有证明不同。AktG第123条
这种股东大会资格确认程序不会冻结股份转让；登记日之后的持仓变化，不影响该次大会的参会资格。Beiersdorf的2026年股东大会通知也解释了这一点。Beiersdorf，第7页
法国：attestation de participation
对于适用《商法典》第R22-10-28条的公司，例如在受监管市场上市的公司，中介机构就无记名股票出具 attestation de participation，用于参加股东大会或表决。现行规则以股东大会前第五个工作日、巴黎时间00:00的持股状态为准。这一变化自2026年2月16日起生效；较旧的指南可能仍写作第二个工作日。
该规定允许随时出售股份。如果在相应日期之前转移所有权，已经提交的文件会被相应修改或作废。因此，这并不是波兰冻结模式的直接复制。法国《商法典》第R22-10-28条
注意翻译陷阱：美国的 certificate of deposit（CD） 是银行存款产品，而 ADR 是代表外国公司股份的证券。两者都不能直接当作波兰股份持有证明的英文名称。Investor.gov：CD · Investor.gov：ADR
7. 费用是多少？以一家机构的收费表为例
不同券商和国家并没有统一收费。为说明区别，DM BOŚ 自2026年5月8日起生效的现货市场收费表列明：账户内证券的证券持有证明或补发件为 50 PLN；经认证、可追溯至一年前的历史账户持仓证明为 20 PLN；涵盖不超过三个月期间的交易历史打印件为 0 PLN。
这是三种不同服务，并非同一种文件的可互换版本。图表既不是券商排名，也不是适用于所有情况的报价。还可能产生邮寄等费用，个别约定也可能影响收费。先选定接收方认可的文件，再核实当前费用。DM BOŚ，表2，第17、23及27—28项
8. 怎样申请合适的证明？
可以先发一条简短说明：“我需要一份涉及［证券／代码］、数量为［数量］、截至［日期］的证明，用于［具体用途］。哪种文件适合？费用是多少？是否会冻结交易？” 如果接收方需要的是其他文件，不要直接套用法定证券持有证明的名称。
同时确认出具所需时间、有效期、可接受的纸质或电子形式、是否需要翻译，以及交还和解除冻结的程序。保存文件时，也应保留其对应账户及基准日期的信息。使用国外券商时，应询问究竟由谁维护你的权利记录，以及对方能够出具什么内容的证明。
最有用的文件，是接收方认可用于该具体目的、且你了解其法律效果的文件。 它可能是法定证明、普通对账单，也可能是另一种股东大会资格证明。本文解释一般原则；个别事项取决于适用法律、具体金融工具和有关程序。
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