大趋势重塑经济

人工智能和计算基础设施

人工智能的采用推动了对计算能力、数据中心和电力的投资。下一个测试是模型的商业使用是否能产生足够的收入和节省来证明支出的合理性。

价值链——产生收入的地方

1. 半导体和存储器
2. 网络、冷却和数据中心
3. 云和行业软件

分析观点：区分基础设施供应商和人工智能采用者。供应商从资本支出中受益；采用者必须展示生产力并保留由此产生的经济效益。