Märkte für Dividendenerträge
A comparison of MSCI country-index dividend yields, with separately identified headline-index valuations and government debt.
Aktueller Kontext
Am 16. September hob die Fed ihr Zielband auf 3,75–4,00 % an. Der EZB-Einlagenzins beträgt ab dem 16. September 2,50 %. Die Bank of England hielt den Leitzins bei 3,75 %; In der Veröffentlichung vom 17. September wird für August eine VPI-Inflation im Vereinigten Königreich von 3,1 % gemeldet. Die Leitzinsrichtlinie der Bank of Japan von 1,25 % für Tagesgeld trat am 24. September in Kraft. Südafrikas Leitzins stieg mit Wirkung zum 25. September auf 7,25 %. Australiens am 29. September angekündigtes Leitzinsziel von 4,60 % gilt ab dem 30. September. Diese Zinssätze beschreiben verschiedene Instrumente und messen keine Anlagerenditen.
Priorisieren Sie nachhaltige Verteilungen über die höchste Schlagzeilenrendite.
Analytische Interpretation: Eine steigende Dividendenrendite kann eher auf sinkende Preise als auf ein Dividendenwachstum zurückzuführen sein. Die politischen Entscheidungen im September erhöhen die Bedeutung des Vergleichs von Eigenkapitalerträgen mit den Opportunitätskosten von Bargeld und Anleihen, wobei unterschiedliche Risiken berücksichtigt werden. Die Indexrendite entspricht nicht dem Nettoeinkommen eines Investors: Quellensteuer, Fondsausgaben, Währungsbewegungen und künftige Dividendenkürzungen können das Ergebnis wesentlich verändern.
Was zu überwachen ist
Überprüfung Auszahlungsraten, Free-Cash-Flow-Abdeckung, Leverage, Sektorkonzentration und Ex-Dividend Timing. Stresstesteinkommen bei schwächerem Ergebnis und Refinanzierung zu höheren Zinssätzen. Das folgende Ranking ist historisch und sollte vor der Verwendung aus dem entsprechenden MSCI-Factsheet aktualisiert werden.
| Land | Ertragsindexfamilie | Dividendenrendite | Headline P/E / Benchmark / Datum | Stichtag der Dividendenrendite | Bruttoverschuldung / BIP · 2026e |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. 🇮🇩 Indonesien | MSCI Indonesia Index | 7,88% | 16,70× Historisches KGV Jakarta Composite · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 41,5% |
| 2. 🇧🇷 Brasilien | MSCI Brazil Index | 5,46% | 10,60× Historisches KGV Ibovespa · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 96,5% |
| 3. 🇲🇽 Mexiko | MSCI Mexico Index | 3,96% | 14,00× Historisches KGV S&P/BMV IPC · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 62,7% |
| 4. 🇲🇾 Malaysia | MSCI Malaysia Index | 3,93% | 15,30× Historisches KGV FTSE Bursa Malaysia KLCI · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 69,5% |
| 5. 🇮🇹 Italien | MSCI Italy Index | 3,86% | 23,70× Historisches KGV FTSE MIB · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 138,4% |
| 6. 🇵🇱 Polen | MSCI Poland Index | 3,78% | 15,12× Historisches KGV Älterer Wert; ein neuerer konnte nicht bestätigt werden. PERÜCKE · 13.08.2026 | 31.08.2026 | 65,7% |
| 7. 🇿🇦 Südafrika | MSCI South Africa Index | 3,60% | 12,40× Historisches KGV Älterer Wert; ein neuerer konnte nicht bestätigt werden. FTSE/JSE All Share · 31.07.2026 | 31.08.2026 | 78,9% |
| 8. 🇦🇺 Australien | MSCI Australia Index | 3,43% | 26,10× Historisches KGV Älterer Wert; ein neuerer konnte nicht bestätigt werden. S&P/ASX 200 · 31.07.2026 | 31.08.2026 | 50,6% |
| 9. 🇵🇭 Philippinen | MSCI Philippines Index | 3,39% | 8,80× Historisches KGV PSEi · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 60,2% |
| 10. 🇪🇸 Spanien | MSCI Spain Index | 3,16% | 18,80× Historisches KGV IBEX 35 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 98,2% |
| 11. 🇬🇧 Vereinigtes Königreich | MSCI United Kingdom Index | 3,09% | 17,70× Historisches KGV FTSE 100 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 103,6% |
| 12. 🇫🇷 Frankreich | MSCI France Index | 3,02% | 20,00× Historisches KGV CAC 40 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 118,4% |
| 13. 🇨🇭 Schweiz | MSCI Switzerland Index | 2,68% | 20,40× Historisches KGV SMI · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 38,5% |
| 14. 🇩🇪 Deutschland | MSCI Germany Index | 2,50% | 19,60× Historisches KGV DAX 40 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 64,6% |
| 15. 🇨🇳 China | MSCI China Index | 2,29% | 12,30× Historisches KGV Hang Seng Index · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 106,9% |
| 16. 🇨🇦 Kanada | MSCI Canada Index | 2,12% | 22,00× Historisches KGV S&P/TSX Composite · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 110,7% |
| 17. 🇯🇵 Japan | MSCI Japan Index | 1,72% | 22,17× Erwartetes KGV Nikkei 225 · 30.09.2026 | 31.08.2026 | 204,4% |
| 18. 🇳🇱 Niederlande | MSCI Netherlands Index | 1,51% | 23,30× Historisches KGV AEX · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 44,1% |
| 19. 🇹🇼 Taiwan | MSCI Taiwan Index | 1,44% | 25,60× Historisches KGV TWSE · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 27,6% |
| 20. 🇮🇳 Indien | MSCI India Index | 1,28% | 24,20× Historisches KGV Nifty 50 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 83,4% |
| 21. 🇺🇸 Vereinigte Staaten | MSCI USA Index | 1,10% | 27,90× Historisches KGV S&P 500 · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 125,8% |
| 22. 🇰🇷 Südkorea | MSCI Korea Index | 0,82% | 11,80× Historisches KGV KOSPI · 31.08.2026 | 31.08.2026 | 54,4% |
Quellen und Beobachtungsdaten
- RBA — decision 29 September; 4.60% effective 30 September 2026
- SARB — 7.25% effective 25 September 2026
- MSCI USA Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Canada Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Mexico Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Brazil Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI United Kingdom Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Germany Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI France Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Spain Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Italy Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Netherlands Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Switzerland Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Poland Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI China Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Japan Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI India Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Korea Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Taiwan Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Indonesia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Malaysia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Philippines Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Australia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI South Africa Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- STOXX — DAX fundamentals, 31 August 2026
- Nikkei – prognostiziertes KGV für Indexgewichte, 30. September 2026
- NBP via Bankier.pl — gold reserves, 31 August 2026
- 1 Finanzforschung — Benchmark P/E und YTD, 31 August 2026
- Bank von Japan — 1,25% wirksam 24 September 2026
- Federal Reserve — Entscheidung, 16 September 2026
- EZB — Beschluss, 10 September; wirksam 16 September 2026
- Bank of England — Entscheidung und August VPI, 17 September 2026
- World Gold Council — Veröffentlichung, 3 September 2026; Länderbeobachtungen
- IWF — Daten des Fiskalmonitors (2026 Schätzungen ab April)
Das Haupt-KGV betrifft den genannten lokalen Index; Forward-KGV und Dividendenrendite den genannten MSCI-Länderindex. Stichtage und Gewinnbegriffe unterscheiden sich. Nur gleiche Aktienkörbe und Methoden vergleichen. Das DAX-KGV stammt jetzt offiziell von STOXX. Der Nikkei 225 zeigt das klar bezeichnete erwartete KGV vom 30. September. Andere bestätigte Indexwerte bleiben auf dem Stand vom 31. August. Noch ohne bestätigten neueren Wert: KGV für WIG (13. August), S&P/ASX 200 und FTSE/JSE All Share (31. Juli). Ältere Werte bleiben sichtbar gekennzeichnet. MSCI-Werte betreffen andere Länderindizes. Polnische Goldreserven: 31. August 2026, NBP-Daten laut Bankier.pl. Andere Länder behalten ihre Meldedaten; die neueste WGC-Datei war nicht zugänglich, daher wurden diese Mengen nicht erneut bestätigt. BIP-Wachstum, Inflation, Arbeitslosigkeit und Bruttoschulden sind IWF-Prognosen für 2026. Leitzinsen und Goldbestände haben eigene Stichtage und Quellen am jeweiligen Wert.