債務と中央銀行の金
政府のレバレッジと公式の金バッファーの国をまたいだ比較。GDP に対する政府の総債務の順に並べられています。
現在のコンテキスト
FRBは9月16日に目標レンジを3.75～4.00％に引き上げた。 ECB預金金利は9月16日から2.50％となる。イングランド銀行は銀行金利を3.75%に維持した。 9月17日のリリースでは、8月の英国CPIインフレ率が3.1%と報告されている。日本銀行の翌日物コール金利ガイドライン1.25％は9月24日に発効した。南アフリカの政策金利は9月25日付けで7.25％に上昇した。 9月29日に発表されたオーストラリアのキャッシュレート目標4.60％は9月30日から発効する。これらのレートはさまざまな商品を表すものであり、投資収益を測定するものではありません。
債務返済能力と借り換え能力は、単一の債務比率よりも重要です。
分析的解釈: 総負債は金融資産以前の負債を測定しますが、純負債は定義と資産範囲に依存します。政策金利の上昇は、債務の価格変更に伴い徐々に金利コストに影響を及ぼします。公的金は金融セクターで保有されており、自動的に自由に利用できる財政資産ではありません。金トンは債務対GDP比から差し引くことはできない。金在庫が高いだけでは、ソブリンの支払能力を証明することはできません。
何を監視するか
満期スケジュール、実効金利コスト、プライマリーバランス、外貨建て債務、準備金の流動性を追跡します。一貫した定義と報告期間内でのみ負債比率を比較してください。欠落している純負債の観測値は、ゼロではなく利用できないままです。
| 国 | 総負債 / GDP · 2026e | 純負債 / GDP · 2026e | 公式ゴールド | ゴールドデータ |
|---|---|---|---|---|
| 1. 🇯🇵 日本 | 204.4% | 134.3% | 845.97 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 2. 🇮🇹 イタリア | 138.4% | 129.0% | 2,451.84 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 3. 🇺🇸 米国 | 125.8% | 98.5% | 8,133.46 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 4. 🇫🇷 フランス | 118.4% | 110.2% | 2,437 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 5. 🇨🇦 カナダ | 110.7% | 10.3% | 0 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 6. 🇨🇳 中国 | 106.9% | — | 2,346 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 7. 🇬🇧 イギリス | 103.6% | 95.5% | 310.29 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 8. 🇪🇸 スペイン | 98.2% | 82.8% | 281.58 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 9. 🇧🇷 ブラジル | 96.5% | 70.8% | 171.69 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 10. 🇮🇳 インド | 83.4% | — | 881 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 11. 🇿🇦 南アフリカ | 78.9% | 76.8% | 125.44 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 12. 🇲🇾 マレーシア | 69.5% | — | 43.86 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 13. 🇵🇱 ポーランド | 65.7% | 53.4% | 647.98 t | 2026/08/31 · Bankier.pl 経由の NBP |
| 14. 🇩🇪 ドイツ | 64.6% | 49.4% | 3,350.25 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 15. 🇲🇽 メキシコ | 62.7% | 54.2% | 120.03 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 16. 🇵🇭 フィリピン | 60.2% | — | 134 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 17. 🇰🇷 韓国 | 54.4% | 10.3% | 104.45 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 18. 🇦🇺 オーストラリア | 50.6% | 32.1% | 79.87 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 19. 🇳🇱 オランダ | 44.1% | 36.4% | 612.45 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 20. 🇮🇩 インドネシア | 41.5% | 39.3% | 87.09 t | 2026年6月 · WGC / IMF |
| 21. 🇨🇭 スイス | 38.5% | 18.3% | 1,039.94 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
| 22. 🇹🇼 台湾 | 27.6% | — | 423.63 t | 2026年3月 · WGC / IMF |
情報源と観測日
- RBA — 決定 29 9 月。 4.60% 発効 30 9 月 2026
- SARB — 7.25% 有効 25 9 月 2026
- MSCI USA Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Canada Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Mexico Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Brazil Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI United Kingdom Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Germany Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI France Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Spain Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Italy Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Netherlands Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Switzerland Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Poland Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI China Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Japan Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI India Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Korea Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Taiwan Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Indonesia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Malaysia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Philippines Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI Australia Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- MSCI South Africa Index — P/E, forward P/E, dividend yield, 2026-08-31
- STOXX — DAX ファンダメンタルズ、31 8 月 2026
- 日経 — 指数ウェイトに基づいた予想PER、2026年9月30日
- Bankier.pl 経由の NBP — 金準備、31 8 月 2026
- 1 Finance Research — ベンチマークPERとYTD、31 8月 2026
- 日本銀行 — 1.25% 発効 24 9月 2026
- 連邦準備制度 — 決定、16 9 月 2026
- ECB — 決定、10 9 月。発効日 16 9 月 2026
- イングランド銀行 — 決定と 8 月 CPI、17 9 月 2026
- World Gold Council — リリース、3 9 月 2026;各国の観測の遅れ
- IMF — 財政モニターデータ (4 月版の 2026 推定値)
見出しの P/E は、指定されたローカルインデックスを指します。予想PERと配当利回りは、指定されたMSCI国別インデックスを参照します。日付と収益の定義は異なります。同一のバスケットとメソッドを比較します。 DAX P/E は現在、STOXX の公式数値を使用しています。日経 225 は、明示的にラベル付けされた 9 月 30 日の予想 PER を使用します。その他の検証されたベンチマーク観測は 8 月 31 日付けのままです。 まだ検証済みの代替品を待っています: WIG P/E (13 8 月)、S&P/ASX 200、FTSE/JSE All Share P/E (31 7 月)。彼らの古い観察は、目に見えるメモとともに保持されます。 MSCI の数値は個別の国別の指数を表しています。 ポーランドの金準備: 31 8 月 2026、NBP データは Bankier.pl によって報告されました。他の国では独自の報告日が保持されます。最新の WGC ワークブックにアクセスできなかったため、金額は再確認されませんでした。 GDP成長率、インフレ、失業率、総債務は2026 IMFの予測です。政策金利と金保有量には、それぞれの値の横に個別の観測日とソースが表示されます。